Befektetés a jövőbe, de lehet-e a rövidebb távon is realizálni ebből gazdasági fejlődést a vállalatoknak, szükséges-e, vagy ráér döntenünk, kell-e egy ESG szemléletet a vállalati működésbe vinnünk? Megéri-e a fenntarthatóság a gazdasági működésében? Erről és sok más szakmai részletről szól a BDO Magyarország ESG üzletágának szenior tanácsadójának, Czakó Karolinának írása, amely a vállalatok érdekeinek szemszögéből közelíti meg a kérdést.
Ahogy az elmúlt évtized minden vállalkozást digitalizált, az elkövetkező évtized minden vállalkozást fenntarthatóvá alakít majd át. A vállalatoknak új utakat kell találniuk a növekedés előmozdítására azonos vagy kevesebb erőforrással. Ennek érdekében a világgazdaságnak gyorsan át kell térnie a lineáris „vesz-készít-eldob” modellről egy olyan körforgásos modellre, amely figyelembe veszi minden általunk előállított, fogyasztott és eldobott termék hatását. Azok a vállalatok lesznek piacvezetők, amelyek először alkalmazkodnak ehhez az új paradigmához.
3 ok amiért az ESG kulcstényező a versenyképesség fejlesztésében
Azon vállalatok, amelyek saját gazdasági érdekeit időben felismerve nyitottak a fenntartható vállalati működésben az alábbi három főszempont alapján szeretnék egyértelműen megalapozni a döntésük helyességét.
Befektetők vonzása
A vállalatok nem nyerik el a befektetők tetszését pusztán azzal, hogy fenntarthatósági jelentéseket adnak ki és más szabványos ESG-gyakorlatokat folytatnak -ez hamarosan alap elvárás lesz. Integrálni is kell az ESG működést a stratégiájukba és a mindennapi működésükbe, beágyazni értékteremtésükbe.
A globális kezelt vagyon közel 40%-a már ESG minősített befektetésekben van, ez az arány a Global Sustainable Investment Alliance tanulmánya alapján 2011 év végén még 21,8 % volt mindössze. A konkrét célhoz kötött zöld finanszírozási formák is exponenciálisan terjednek. Már a hazai bankok is nyújtanak ilyen hiteleket, amit a Magyar Nemzeti Bank is támogat tőkekedvezmény formájában.
Mindemellett az Európai Unió a gazdasági tevékenységeket fenntarthatósági paraméterek szerint osztályozó EU Taxonómia is azt a célt szolgálja, hogy idővel a banki finanszírozás már csak ilyen tevékenységekre nyújtson hitelt. A szabályozás eszközével, a pénzügyi források fenntartható irányba való terelésével cél az EU gazdaságstruktúrájának karboncsökkentési pályára állítása. Tehát egyértelműen látszik, hogy azok a vállalatok, amelyek nem összpontosítanak az ESG-re, finanszírozáshoz való hozzáférést kockáztatják.
Nagyobb piaci részesedés megszerzése
A fenntarthatósági alapértékek öt fő területe: a munkahely, a közösség, a piac, a környezet és a vállalatirányítás. Az olyan érintetti körök jelentősége megnövekedett, mint a munkavállalók és a helyi közösségek, hiszen fontos a dolgozók megtartása és azon közösségek támogatása, akikre a vállalat hatással van lokális szinten. A vállalat környezetre gyakorolt hatása és a klímaváltozás vállalatra gyakorolt hatása miatt pedig kiemelt jelentőségű új kockázati modellekben gondolkodni, melyek ezeket a szempontokat is integrálják. A felelős vállalatirányítás szempontjából pedig egyre inkább elvárt, hogy a vállalat igazolhatóan transzparensen, törvényesen és etikusan végezze a tevékenységét. Mindezek pedig hozzájárulnak a vállalatok versenyképességéhez és hosszú távú sikeres, fenntartható működéséhez. Az ESG személet ugyanis kiszélesíti a kezelendő kockázatok körét, támogatja a prudens magatartást, valamint hozzájárul a megbízható és pozitív hírnévhez.
A megtérülés javulása
A Nordea Equity Research (a skandináv régió legnagyobb pénzügyi szolgáltató csoportja) 2017-es (2012-től 2015-ig tartó időszakot felölelő tanulmánya) számolt be arról, hogy a legmagasabb ESG-besorolású vállalatok akár 40 százalékkal is felülmúlták a legalacsonyabb besorolású cégeket. Erre már számos vállalat felfigyelt és szerzett vagy tervez szerezni kifejezetten ESG minősítést, aminek lényeges szerepe van az intézményi befektetők bevonzásában és megtartásában is.
Cégvezetőként hogyan alkalmazkodjunk ehhez a trendhez?
Nyilvánvalóan felelős cégvezetőként vagy cégtulajdonosként mindenki saját vállalata javát nézi, ehhez szükséges az előrelátó gondolkodásmód, amely az ESG területén a gyors és elvárt változások okán hatványozottabban kell, hogy érvényesüljön. Ehhez ad pár támpontot a BDO ESG üzletága.
1. Az ESG felkészülést nem költségnek, hanem befektetésnek szükséges tekinteni
Az ESG-t jellemzően költségnek tekintik, amely a szabályozási megfelelést hivatott elősegíteni, nem pedig értékforrásnak. Pedig ez utóbbi lenne a helyes. Ahhoz ugyanis, hogy az ESG üzleti szempontból életképes legyen, a vállalatoknak úgy kell gondolkodniuk róla, mint mérhető stratégiai és pénzügyi eredményekkel járó befektetésről. Azok, akik ilyen módon át tudják formálni a gondolkodásukat, tényszerűen képesek növelni a cégértéket.
Az ESG bevezetése a mindennapi működésbe ugyanis megtérül. A World Economic Forum 2022-es felmérése szerint az energiatudatos működés a működési költségeket jelentős mértékben tudja csökkenteni. A működési költségtételek 60%-át érintheti ez az optimalizációs lehetőség. Szintén a World Economic Forum 2022-es felmérése szerint a fenntarthatóságra ügyelő vállalatok (elsősorban társadalmi szempontból befogadó kultúra) 27%-kal magasabb nyereséggel és 22%-kal nagyobb termelékenységgel számolhatnak.
2. Fókuszban a hosszú távú értékteremtés
Sok vállalat még mindig úgy kezeli az ESG-t, mint egy évről évre szóló jelentési mérőszámot, mint egy tanúsítványt. Hosszútávon azonban azok lesznek sikeresek, akik felismerik az ESG állandóságát, és lefektetik a rugalmas értékteremtés alapjait ebben az új üzleti valóságban.
Remek példa erre, hogy a nemzetközi felvásárlásokat vizsgálva a szakértők már külön vizsgálják az adózási, jogi és pénzügyi mutatók mellett az ESG kockázatokat is. Ráadásul ezek az európai tranzakciókban kiemelt szerepet töltenek már be.
A cégérték növelése érdekében a vállalatoknak képesnek kell lenniük egyértelműen megfogalmazni tevékenységeik ESG-hatásait és igazolniuk kell annak anyagi értékét is.
A lenti ábra mutatja, hogy az ESG szempontok várhatóan még nagyobb szerepet töltenek be az elkövetkezendő években a vállalati tranzakciókban (forrás: Mergemarket). Világszerte 25 százaléka a megkérdezetteknek szigorúan, 47 százaléka valamennyire jobban fogja vizsgálni az ESG faktorokat tranzakcióknál. Európában ez az arány 33 százalék (szigorú vizsgálat) illetve 48 százalék (az átlagosnál valamivel szigorúbb vizsgálat). Vagyis a tranzakciók négyötödénél a befektetők vizsgálni fogják az ESG faktorokat a következő három évben. Ebben a trendben közrejátszanak már az Európai Unió új jogszabályi elvárásai is.
(Forrás: Mergemarket 2022)
3. Egyre szélesebb körű együttműködés az értékláncon keresztül, azaz további konkrét gazdasági előnyök
A globális beszállítói láncok fenntarthatósági kockázatokat hordoznak a vállalatok számára. Ezért fontos az együttműködés és az ösztönzők a kockázatok kezelésére. Az értéklánc szereplőinek az ellenőrzés kulcsfontosságú az értéklánc transzparencia megvalósításához.
Ezeket az értékláncbéli együttműködéseket már törvények is szabályozzák számos országban, mint Németország, Franciaország és Norvégia. Az előkészületben lévő „Irányelv a vállalatok fenntarthatósági átvilágításáról” (CSDDD) szóló rendelet pedig az egész Európai Unióra ki fogja terjeszteni ezt az együttműködési kötelezettséget.
Ezt már most is érzik a hazai vállalatok, hiszen többüknek kellett már kérdőív, nyilatkozat vagy akár szerződésben vállalt kötelezettség formájában információt szolgáltatni nagy vevőjük felé.
Azok a vállalatok, amelyek aktívan és eredményesen fejlesztik az ESG tevékenységüket hazánkban is számos pénzügyi eszközt vehetnek igénybe, mint a fenntarthatósági és zöld kötvények, valamint a zöld hitelek. A megfelelő ESG minősítést szerzett vállalatok pedig már az ESG szempontokat előtérbe helyező befektetési alapok kedvelt befektetési célpontjai. Ezért az ESG gyakorlati és alapos beépítése a vállalati struktúrába kétségtelenül komoly versenyelőnyt jelent és hát ki ne szeretné a saját cégét ilyen előnyben részesíteni. Így a kérdésre a választ is egyszerűbb talán megadni, a döntés persze cégvezetés kezében: Megéri?
Please fill out the following form to access the download.